Uma vez chamado de "fundador principal" da Revista Forbes, David Rubenstein e sua equipe no gigante da gestão de ativos. O grupo Carlyle (CG CGCarlyle Group LP22. 25-1. 33% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) gerencia bilhões de ativos para uma ampla gama de investidores institucionais norte-americanos e internacionais.

Um bilionário com um estilo de vida simples e um coração generoso, Rubenstein juntou-se a outros empresários bem sucedidos como Warren Buffett e Mark Zuckerberg que se comprometeram a doar mais de metade de sua riqueza como parte da campanha Giving Pledge . Aqui está uma visão geral de como David Rubenstein fez seus bilhões e construiu uma das maiores empresas de private equity do mundo.

Early Life and Schooling

Rubenstein foi criado um filho único e morava em uma comunidade pequena e de baixa renda em Baltimore, Maryland. Sua mãe era uma dona de casa, enquanto seu pai, que nunca fez mais de US $ 7 000 por ano, trabalhou como um carteiro.

A mãe de Rubenstein queria que ele se tornasse um dentista, mas ele queria servir no cargo público depois de assistir a inauguração do presidente John F. Kennedy quando ele tinha doze anos de idade. Ele disse que a famosa declaração de Kennedy durante o evento histórico - "Não pergunte o que o seu país pode fazer por você, pergunte o que pode fazer para o seu país" - acertou-se com ele.

Como resultado da pequena renda da família, Rubenstein teve que depender de bolsas para ir à faculdade. A taxa de matrícula para um diploma de Direito na época era de cerca de US $ 2 000. Ele se candidatou a várias escolas para obter assistência financeira, com a intenção de atender ao que lhe deu a maior bolsa de estudos. Rubenstein acabou na Faculdade de Direito da Universidade de Maryland, onde recebeu uma bolsa de estudos completa. Ele se formou em 1973.

Carreira antes de Carlyle

Com um diploma de Direito, Rubenstein imediatamente se juntou a um proeminente escritório de advocacia baseado em Nova York, chamado Paul Weiss. Depois de dois anos, começou a pensar em uma nova carreira. Ele muitas vezes brinca: "Eu disse a [clientes e parceiros da empresa] que eu estava pensando em entrar na política e no governo, mas ninguém disse:" Não vá embora! ", Então entendi que provavelmente não era um bom advogado.

Em 1976, Rubenstein conseguiu conseguir um emprego com a campanha presidencial de Birch Bayh. No entanto, Bayh deixou a corrida 30 dias depois que Rubenstein se juntou à campanha. Posteriormente, obteve uma posição na campanha Jimmy Carter. Depois que Carter assumiu o cargo em 1977, Rubenstein foi nomeado assessor adjunto de políticas domésticas para a administração. O termo terminou abruptamente quatro anos depois, quando Carter perdeu a reeleição.

Uma nova empresa de compra com alavancagem nasceu

Após a derrota nas eleições, Rubenstein inicialmente teve problemas para encontrar um emprego. Ele estava desempregado por seis meses, mas acabou por voltar a praticar a lei.Rubenstein, no entanto, rapidamente ficou insatisfeito com seu trabalho. Um dia ele encontrou um artigo no jornal sobre o ex-secretário do Tesouro dos EUA, William Simon. Após o mandato de Simon com o governo, ele comprou Gibson Greeting Cards com US $ 1 milhão de dinheiro próprio e US $ 79 milhões de dívida no que é conhecido como uma aquisição alavancada. Simon, então, tornou as operações da empresa mais eficientes e levou a público por US $ 290 milhões.

Uma lâmpada disparou na cabeça de Rubenstein quando ele leu a história. Foi a primeira vez que ele ouviu falar sobre aquisições de alavancagem. Originalmente, ele planejava recrutar uma equipe de profissionais de finanças interessados ​​em iniciar uma empresa de private equity que poderia empregá-lo como consultor jurídico, mas não conseguiu encontrar ninguém interessado em formar uma nova empresa.

Então, em 1987, Rubenstein e quatro outros parceiros foram lançando uma empresa de private equity própria. A empresa foi chamada The Carlyle Group, com o nome do Carlyle Hotel em Nova York, onde foram realizadas algumas das reuniões iniciais da empresa. De acordo com o site da empresa, "Os Fundadores esperavam criar uma instituição que os transcendesse. "

Naquela época, as empresas de private equity eram predominantemente sediadas em Nova York, mas Carlyle se formou em Washington DC Rubenstein pensou que ele poderia aumentar muito mais capital ao dizer aos investidores que eles estavam se concentrando em adquirir empresas fortemente afetadas pelo governo - daí, a sua localização. Ele e sua equipe conseguiram arrecadar US $ 5 milhões para tirar Carlyle do chão. Desse valor, US $ 3 milhões foram alocados para investimentos reais, enquanto o restante foi utilizado para despesas operacionais. Um investidor que apoiou Carlyle foi a casa de investimento bem estabelecida, T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Até 1990, Carlyle arrecadou dinheiro de acordo com o acordo. Seu primeiro fundo de compra levantou US $ 100 milhões de investidores. Os fundos foram utilizados para adquirir uma série de empresas. Desde então, Carlyle arrecadou bilhões de dólares de investidores nos Estados Unidos e no exterior por mais de 100 fundos diferentes. (Veja também:

Como o Private Equity e Hedge Funds são tributados .) Hoje, apenas três dos parceiros fundadores da Carlyle trabalham na empresa: Rubenstein, William E. Conway, Jr. e Daniel A. D ' Aniello. Tanto Rubenstein quanto Conway compartilham funções de CEO, enquanto D'Aniello é o presidente do conselho. Em 2012, a Carlyle arrecadou US $ 671 milhões em uma oferta pública inicial e foi listada no mercado de ações NASDAQ.

The Bottom Line

David Rubenstein fez sua fortuna ao cobrar taxas de administração de investidores que lhe deram dinheiro para investir em seu nome. Com fundamento em direito e política, Rubenstein co-fundou o Grupo Carlyle, uma empresa de private equity que investiu em empresas fortemente afetadas pelo governo.

Hoje, a Carlyle é uma das maiores e mais diversas empresas de private equity do mundo. A empresa é responsável pela alocação de capital em vários setores para investidores institucionais ao redor do mundo.