Nas primeiras semanas de 2016, o ouro tem crescido de uma maneira que não foi vista há muito tempo. A semana de 8 de fevereiro viu o maior ganho de uma semana no metal desde a crise financeira de 2008. Os analistas apontaram para o aumento dos receios sobre o mercado de ações, a desaceleração da economia chinesa e a possibilidade de uma recuperação dos preços do petróleo como os motivos do aumento, o que elevou o preço do ouro acima de US $ 1, 200 a onça, o maior nível desde junho de 2015 . Mesmo The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que tinha sido de baixa em ouro por toda parte 2015, virou-se otimista por um momento, e depois sofreu baixas apenas uma semana depois. Este último flip-flop da Goldman Sachs tem muitos no mundo do investimento, enquanto os gabinetes de investimento tentam ganhar nos dois lados do mercado.

A Anatomia de um flip flop Goldman Sachs

Desde que o ouro atingiu o máximo de US $ 1, 800 em 2012, sua tendência de preços foi baixa com manifestações intermitentes. Antes do aumento deste mês, a última vez que o ouro se reuniu foi no ano passado, neste momento, quando subiu rapidamente para pouco menos de US $ 1 e 300. Logo após, o ouro atingiu o pico abaixo de US $ 1, 800 em 2013, a Goldman Sachs ficou em baixa no metal e, a partir de uma perspectiva de longo prazo, manteve-se assim. Mas, Goldman Sachs também faz previsões de curto prazo para a direção dos preços do ouro. Uma previsão de curto prazo é geralmente por um período de três a seis meses, durante o qual o preço do ouro pode aumentar ou diminuir. Essas previsões de curto prazo são para o benefício de comerciantes de ouro, dos quais Goldman Sachs é um, que tenta capitalizar as flutuações de preços.

Por exemplo, em janeiro de 2015, quando o ouro estava se recuperando, Goldman Sachs atualizou sua previsão para um preço médio de US $ 1 262 em 2015, com a expectativa de que seu preço aumentaria no curto prazo. Pouco depois, os preços do ouro caíram. Em julho, a Goldman Sachs emitiu um downgrade indicando que os preços do ouro devem cair abaixo de US $ 1 000 para o final do ano. Imediatamente depois, o ouro subiu até meados de outubro. Depois que o preço do ouro começou a diminuir, Goldman Sachs reiterou seu downgrade em novembro. Um mês depois, o preço do ouro começou a aumentar, levando ao aumento de janeiro / fevereiro de 2016.

Em 10 de fevereiro de 2016, no meio de um aumento tórrido dos preços do ouro, Goldman Sachs mudou sua previsão de curto prazo novamente, afirmando: "há margem para o preço do ouro se estender muito mais alto ao longo do tempo. "No dia seguinte, os preços do ouro caíram. Mas, apenas uma semana depois, a Goldman Sachs fez um discurso, dizendo aos investidores que não há base real para os medos (economia da China, preços baixos do petróleo, risco bancário devido a taxas de juros negativas) que estão empurrando os preços do ouro e que o preço deve diminuir no curto prazo.Os preços do ouro passaram a se reunir seguindo essa previsão. Isso parece uma mudança muito extraordinária no pensamento em um curto período de tempo, mas não foi nada comparado a abril de 2013, quando mudou sua previsão quatro vezes durante o mês.

O que há atrás das flip-flops?

É fácil concluir que a Goldman Sachs não é muito boa na previsão de curto prazo. No entanto, muitos cínicos concluíram que a empresa sabe exatamente o que está fazendo. Eles vão lembrá-lo de que Goldman Sachs é um banco de investimento e um criador de mercado que comercializa muito os títulos para sua própria conta. A empresa gera uma enorme quantidade de receita dessa negociação.

A Goldman Sachs também possui um departamento de pesquisa muito proeminente que emite relatórios de pesquisa para seus clientes, fornecendo-lhes o melhor pensamento sobre a direção dos mercados. Esses relatórios, juntamente com outras comunicações que incluem previsões, são muito influentes com o potencial de mover o preço de uma segurança em uma direção ou outra. Teria sentido que a Goldman Sachs quer ajudar seus clientes a ganhar dinheiro nos mercados. Mas, os cínicos vão lembrá-lo de que a Goldman Sachs ganha dinheiro com a atividade comercial de seus clientes independentemente de ganhar dinheiro.

Ao lado desse pensamento é a teoria mais sinistra que, para Goldman Sachs, ganhar dinheiro em sua própria conta de negociação, seus clientes têm que perder dinheiro. Em outras palavras, se as previsões da Goldman Sachs direcionar seus clientes de uma maneira, ela pode ganhar dinheiro fazendo o contrário. Com a enorme quantidade de negociação que pode realizar em qualquer mercadoria, pode fazer milhões em uma breve mudança direcional quando sabe que os investidores se moverão de uma certa maneira. Por exemplo, quando mudou sua previsão várias vezes em abril de 2013, dentro de duas semanas após a última previsão que rebaixou o ouro novamente, ele cobriu sua posição curta.

Os críticos estão acusando Goldman Sachs e os outros grandes bancos de investimento desses shenanigans por um tempo. Neste último flip-flop, poderia ser um caso do braço direito de Goldman Sachs sem saber o que o braço esquerdo está fazendo. Foram os analistas técnicos da Goldman Sachs que, de repente, se tornaram bullish a curto prazo e foram os analistas de pesquisa de commodities que emitiram o downgrade na semana que vem. Isso poderia explicar o flip-flop, ou talvez ele pudesse fornecer a justificativa para isso, à medida que os comerciantes de ouro da Goldman Sachs aproveitarem.

O que é um investidor de ouro para fazer?

Se você é um investidor individual que gosta de negociar em ouro, você pode considerar fazer o oposto do que as previsões de curto prazo da Goldman Sachs lhe dizem para fazer. No entanto, se você é um investidor de longo prazo em ouro ou planeja acumular ouro a longo prazo, sua melhor estratégia seria usar o método de investimento em dólares em termos de custos. O método de cálculo do custo do dólar aproveita a flutuação dos preços para comprar mais ações (se você estiver investindo em um fundo negociado em bolsa, ou ETF), quando o preço diminui e menos ações quando o preço aumenta.Com o tempo, se o preço do ouro aumentar, sua base de custo médio será menor do que o preço atual.