As ações de saúde tiveram um ano difícil em 2016, e seu desempenho em 2017 foi misturado. O Health Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) aumenta 4% nas primeiras cinco semanas do ano, enquanto o O S & P 500 ganhou apenas 2. 5% durante o mesmo período. Em todo o ano de 2016, o XLV caiu 5%, enquanto o S & P 500 mais amplo subiu cerca de 8,5%. Vamos dar uma olhada nos componentes desta ETF para encontrar algumas excelentes oportunidades de investimento no setor. Começaremos por listar as dez principais explorações em XLV por peso.

Todo mundo tem um método diferente para encontrar valor. Algumas pessoas - os investidores de renda, por exemplo - preferem empresas com alto rendimento de dividendos. Eu persigo uma estratégia de crescimento do investidor. Para a análise do nosso setor de saúde, reuni dados da Thomson Reuters e compilou as estimativas de ganhos e receitas para 2017 e 2018, e calculou o índice de P / E em 2018, a taxa de crescimento do EPS, o índice de PEG, o crescimento da receita, o preço para a venda e algo que eu chamo de taxa de crescimento de preço para vendas.

Na primeira tabela, podemos ver que há algumas taxas de crescimento bastante anêmicas lá fora, embora as avaliações nas ações pareçam atraentes, na maioria das vezes. A estimativa de P / E direta para a maioria desses nomes está na faixa do meio da adolescência. Enquanto isso, a taxa esperada de crescimento do EPS está na faixa de um dígito médio a superior. A julgar por este e os índices PEG, eu diria que a maioria das empresas da nossa lista está um pouco sobrevalorizada. A taxa de crescimento estimada negativa para Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) reflete as expectativas de uma contração de EPS.

Em relação à receita esperada, a maioria desses números parece razoável, com um índice de preço para vendas no intervalo de três ou quatro. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Celgene (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) são os destaques, com rácios P ​​/ S próximos de seis. A Celgene parece que tem uma taxa de crescimento de receita projetada que apoiaria o múltiplo mais alto, com uma receita que deverá crescer em quase 16% de 2017 para 2018. Enquanto isso, a Allergan só prevê crescimento de receita de 6%. Além disso, os grandes nomes farmacêuticos têm taxas de crescimento pequenas, três e quatro por cento. A AMGN é a mais sobrevalorizada do ponto de vista das receitas, sem crescimento e uma grande figura de vendas 5x. E, como com os ganhos, a receita da GILD deverá ser contratada em 2018.

Um método muito simples para visualizar quais empresas apresentam o melhor valor é fornecido pelo sistema permanente da liga de rotisserie usado em ligas de esportes de fantasia. Na tabela abaixo, importai meus ganhos e dados de receita, classificou cada coluna do maior para o mais baixo e, em seguida, atribuí um valor de 1 a 10, sendo um o pior e dez o melhor.Com a coluna de proporção P / E, esse ranking é invertido, porque um P / E alto é negativo, então o melhor estoque de P / E obteve um. (Veja também: O melhor valor no espaço semicondutor .)

Tenho que admitir, fiquei surpreso com os resultados nesta tabela. Meu palpite antes de tabular esses valores era que a CELG seria o vencedor. No entanto, parece que o mercado já está atribuindo uma alta avaliação na coluna CELG de preço para vendas. Pode-se argumentar que a CELG merece uma avaliação ainda mais elevada por causa de uma taxa de crescimento da receita estimada. Mas, assim como os esportes de fantasia, você não quer o cara que atinge as corridas mais domésticas e sustenta um. 220 média para a estação. Você quer o jogador bem equilibrado, o cara que recebe 100 corridas, 25 corridas em casa, 100 RBI's e hits. 300. Com as ações, é tudo sobre consistência, e é por isso que o AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) veio primeiro . Espera-se que a empresa tenha uma taxa sólida de crescimento do EPS de 17%, um P / E inicial de 9 e um PEG de um ano de cerca de 0. 5. Enquanto isso, a receita deverá crescer em 9% e é comercializada em um Rácio de preço / vendas razoável de 3. 25. O índice de crescimento de preço para vendas é de apenas 0,37, o que sugere que poderia haver expansão múltipla para a relação P / S.

Lembre-se, ao investir a maior virtude é consistência. É assim que você ganha o jogo longo.

I e os Clientes da Mott Capital Management, LLC ações próprias da Celegene (CELG). Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um conselheiro de investimento registrado. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretende fazer uma oferta ou solicitação para a venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e / ou profissional de impostos antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.