As ações de saúde tiveram um ano difícil em 2016, e seu desempenho em 2017 foi misturado. O Health Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) aumenta 4% nas primeiras cinco semanas do ano, enquanto o O S & P 500 ganhou apenas 2. 5% durante o mesmo período. Em todo o ano de 2016, o XLV caiu 5%, enquanto o S & P 500 mais amplo subiu cerca de 8,5%. Vamos dar uma olhada nos componentes desta ETF para encontrar algumas excelentes oportunidades de investimento no setor. Começaremos por listar as dez principais explorações em XLV por peso.

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Todo mundo tem um método diferente para encontrar valor. Algumas pessoas - os investidores de renda, por exemplo - preferem empresas com alto rendimento de dividendos. Eu persigo uma estratégia de crescimento do investidor. Para a análise do nosso setor de saúde, reuni dados da Thomson Reuters e compilou as estimativas de ganhos e receitas para 2017 e 2018, e calculou o índice de P / E em 2018, a taxa de crescimento do EPS, o índice de PEG, o crescimento da receita, o preço para a venda e algo que eu chamo de taxa de crescimento de preço para vendas.

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Na primeira tabela, podemos ver que há algumas taxas de crescimento bastante anêmicas lá fora, embora as avaliações nas ações pareçam atraentes, na maioria das vezes. A estimativa de P / E direta para a maioria desses nomes está na faixa do meio da adolescência. Enquanto isso, a taxa esperada de crescimento do EPS está na faixa de um dígito médio a superior. A julgar por este e os índices PEG, eu diria que a maioria das empresas da nossa lista está um pouco sobrevalorizada. A taxa de crescimento estimada negativa para Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) reflete as expectativas de uma contração de EPS.

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Em relação à receita esperada, a maioria desses números parece razoável, com um índice de preço para vendas no intervalo de três ou quatro. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Celgene (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) são os destaques, com rácios P ​​/ S próximos de seis. A Celgene parece que tem uma taxa de crescimento de receita projetada que apoiaria o múltiplo mais alto, com uma receita que deverá crescer em quase 16% de 2017 para 2018. Enquanto isso, a Allergan só prevê crescimento de receita de 6%. Além disso, os grandes nomes farmacêuticos têm taxas de crescimento pequenas, três e quatro por cento. A AMGN é a mais sobrevalorizada do ponto de vista das receitas, sem crescimento e uma grande figura de vendas 5x. E, como com os ganhos, a receita da GILD deverá ser contratada em 2018.

Um método muito simples para visualizar quais empresas apresentam o melhor valor é fornecido pelo sistema permanente da liga de rotisserie usado em ligas de esportes de fantasia. Na tabela abaixo, importai meus ganhos e dados de receita, classificou cada coluna do maior para o mais baixo e, em seguida, atribuí um valor de 1 a 10, sendo um o pior e dez o melhor.Com a coluna de proporção P / E, esse ranking é invertido, porque um P / E alto é negativo, então o melhor estoque de P / E obteve um. (Veja também: O melhor valor no espaço semicondutor .)

Tenho que admitir, fiquei surpreso com os resultados nesta tabela. Meu palpite antes de tabular esses valores era que a CELG seria o vencedor. No entanto, parece que o mercado já está atribuindo uma alta avaliação na coluna CELG de preço para vendas. Pode-se argumentar que a CELG merece uma avaliação ainda mais elevada por causa de uma taxa de crescimento da receita estimada. Mas, assim como os esportes de fantasia, você não quer o cara que atinge as corridas mais domésticas e sustenta um. 220 média para a estação. Você quer o jogador bem equilibrado, o cara que recebe 100 corridas, 25 corridas em casa, 100 RBI's e hits. 300. Com as ações, é tudo sobre consistência, e é por isso que o AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) veio primeiro . Espera-se que a empresa tenha uma taxa sólida de crescimento do EPS de 17%, um P / E inicial de 9 e um PEG de um ano de cerca de 0. 5. Enquanto isso, a receita deverá crescer em 9% e é comercializada em um Rácio de preço / vendas razoável de 3. 25. O índice de crescimento de preço para vendas é de apenas 0,37, o que sugere que poderia haver expansão múltipla para a relação P / S.

Lembre-se, ao investir a maior virtude é consistência. É assim que você ganha o jogo longo.

I e os Clientes da Mott Capital Management, LLC ações próprias da Celegene (CELG). Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um conselheiro de investimento registrado. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretende fazer uma oferta ou solicitação para a venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e / ou profissional de impostos antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.