Uma lacuna indica a deslocação do preço, onde o valor percebido de uma segurança muda durante a noite, produzindo uma impressão de abertura acima ou abaixo do fechamento prévio. As lacunas vêm em muitas variedades, com a maioria desencadeada por iliquidez ou altos níveis de ruído, em oposição às mudanças fundamentais. Essas brechas comuns tendem a preencher rapidamente, enquanto as lacunas criadas por catalisadores legítimos, como surpresas de lucros, tendem a manter novos níveis com relativa facilidade.

Os comerciantes muitas vezes não conseguem entender como as lacunas afetam a ação dos preços nos próximos dias, semanas, meses e até anos mais tarde. Esta é uma habilidade importante, então vejamos o gerenciamento de lacunas e as formas em que pode melhorar sua linha de fundo. Nós nos concentraremos em cenários de negociação, após as lacunas estarem firmemente plantadas em gráficos de preços, forçando decisões importantes na escolha de posição, entrada e recompensamento de segmentação. (Para obter idéias sobre como jogar novas lacunas em tempo real, veja Como criar estratégias rentáveis ​​de intervalo de curto prazo ).

Edward e Magee descreveram três tipos de lacunas em seu clássico de 1948, "Análise Técnica de Tendências de Estoque" . A diferença breakaway sinaliza uma nova tendência com uma manifestação acima ou uma venda abaixo de uma barreira significativa. Momentum aumenta a meio da tendência, desencadeando um intervalo continuação que sinaliza a chegada de mãos mais fracas. O intervalo de exaustão termina a tendência com uma explosão que é dissolvida por estratégias contraditórias, preenchendo a lacuna e gerando uma tendência oposta. Embora essas lacunas ainda ocorram no mercado moderno, os algoritmos mudaram seus atributos, muitas vezes bloqueando vários tipos de lacunas em um único evento. Isso nos obriga a descartar o clássico playbook e lidar com cada lacuna como um fenômeno único. (Para leitura relacionada, veja: Reprodução do intervalo ).

Comece sua análise de lacunas identificando três níveis-chave: o preço de fechamento prévio, a impressão de abertura e a extensão da ação de preço pós-gap na lacuna. Cada um marca um suporte ou resistência notável quando testado. Agora, considere o cenário que evolui nas horas ou dias após a lacuna, porque nos diz o tipo de oportunidades comerciais a serem esperadas:

• O intervalo se encaixa em um dos três tipos de gap de Edwards e Magee?
• O preço "gap and go" em um avanço de tendência que se estende muito além da impressão de abertura?
• A diferença é tão grande que desencadeia um clímax que pode produzir semanas de ação lateral, testando novas fronteiras?
• Como a diferença interage com níveis de preços passados, se não imprimir um novo alto ou baixo?
• Como o volume no dia do intervalo se compara com a média móvel de 60 dias do volume para essa segurança?

Agora, dividiremos o nosso exame em dois segmentos, analisando as configurações de comércio após o dia da folga e depois descrevendo o processo de tomada de decisão quando o preço se transformar em uma lacuna que começa a preencher.

Reproduzir novas lacunas

Dois cenários comuns se desenvolvem após um dia de intervalo. Primeiro, a diferença torna-se um marcador de impulso, com o aumento do preço maior ou menor da impressão do espaço. Em segundo lugar, a diferença sinaliza um evento de exaustão, castigar comerciantes de tendências que pensam que estão jogando uma lacuna e vão cenário. Em primeiro lugar, temos que decidir se existe um potencial de recompensa suficiente para considerar uma entrada de impulso. (Para mais, veja: A Importância de Gerenciando Riscos em Momentum Markets ).

Isso é relativamente fácil se o intervalo desencadeia uma quebra ou desagregação, pois rastreia a variedade de separação clássica, permitindo-nos gerir riscos com uma perda de stop atrás do preço de fechamento prévio. É um apelo mais difícil quando a lacuna favorece a maior resistência em uma manifestação ou maior suporte em uma venda. Essas brechas costumam exibir magnetismo, com marcação de preços desses níveis e, em seguida, inverter bruscamente. Portanto, é melhor evitá-los, pelo menos até que uma quebra ou avaria desenhe outro lote de sinais.

Grandes lacunas, impressas em volume maior do que a média, mostram mais influência do que pequenas lacunas impressas em volume menor do que a média. O fracasso dos limites do limite de preço-para-saída ou limites de uma pequena faixa de negociação esculpida após a lacuna, aumenta as chances de um evento de exaustão que reforça a compressão do alcance, muitas vezes provocando semanas de ação lateral antes da próxima onda de tendências. Essas grandes lacunas, muitas vezes desencadeadas por ganhos ou uma chamada de analista, configuram excelentes negócios, mas a paciência é necessária porque o sinal de entrada pode vir semanas após a impressão da lacuna.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) saltou de 8. 50 para 12 e foi vendido em fevereiro. Ele abaixou o volume mais pesado em sua história comercial e ficou paralisado dentro de dois dias, no último turno baixo. Este evento de exaustão deu lugar a dois meses de compressão dentro dos limites do intervalo de negociação inicial, seguido por uma quebra que desencadeou uma alta porcentagem de declínio. Observe como a ação lateral acelera um copo inverso de baixa e manipula o padrão de quebra, melhorando as chances de que as vendas a descoberto funcionem como pretendido. A distribuição da faixa de mercado também confirma uma quebra de quatro meses, conforme descrito em Master A Breakout With Three-Step Market Mechanics .

Estratégias de retração

Os testes de lacunas que se desenrolam semanas, meses ou anos após a impressão exigem uma abordagem diferente porque os níveis de preenchimento marcam barreiras naturais que podem parar uma manifestação ou venda, muitas vezes morto em suas trilhas. Esta ação de preço esperada se encaixa perfeitamente com as estratégias de negociação de swing que reproduzem os harmônicos de Fibonacci e as médias móveis. Comece colocando uma grade Fibonacci sobre a extensão da tendência que inclui a lacuna. (Saiba mais com: A colocação de Grades Fibonacci é chave para sua estratégia de negociação ). Se o espaço se encaixa em um nível harmônico importante, como o. 618 ou. 786 retracement, você encontrou uma lacuna que suporta uma entrada contrária quando o preço entra ou preenche o furo.

Bed, Bath and Beyond (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) através de quatro cenários de preenchimento de lacunas no decorrer de um ano. As lacunas 1, 2 e 4 desencadeiam reversões negociáveis ​​assim que são preenchidas enquanto a segurança "lacuna a lacuna" no terceiro cenário e continua. A primeira lacuna leva todo o ano para preencher, destacando a importância de retroceder e analisar a ação do preço histórico ao planejar seus negócios. A terceira lacuna se enche em apenas quatro semanas, caindo no suporte de alcance e depois se inverte em uma forte fuga.

A estratégia comercial após a segunda lacuna beneficia da análise de Fibonacci, alinhando-se perfeitamente com os 78. retração de 6%, uma zona de reversão comum. (Para mais informações, leia: Top 4 Fibonacci Retracement Erros para evitar ). A segurança atingiu esse nível em setembro, caindo prontamente mais de cinco pontos e preenchendo a 3ª diferença. A tendência de baixa de janeiro a junho também se enquadra no sistema de identificação de lacunas de Edwards e Magee, com uma lacuna separada (1) sinalizando o declínio, um intervalo de continuação (2) no meio da tendência e um intervalo de exaustão (3) preenchendo rapidamente, sinalizando o fim da tendência.

A linha inferior

Lacunas significam eventos de choque que afundam os preços mais ou menos, deixando uma janela aberta para a última barra. Esses fenômenos de mercado geram estratégias rentáveis ​​logo após a impressão, bem como durante os recuos que testam esses níveis críticos de preços, muitas vezes meses ou anos depois.