Investir nos mercados emergentes parece ser complicado porque nem muitos mercados emergentes estão "emergindo" ao mesmo ritmo que já foram (ou em tudo). Claro, os mercados emergentes representam 49% do produto interno global, mas representam apenas 9% da capitalização do mercado de ações. Portanto, se estamos a olhar para uma imagem de longo prazo, a capitalização do mercado de ações terá que alcançar essa grande parte da torta global do PIB. Para simplificar os assuntos, você pode alocar 10% do seu capital disponível em mercados emergentes (nem todos esses 10% devem estar em ETFs). Isso lhe dará exposição ao limitar o risco.

Quando os mercados emergentes começaram seu rápido aumento, as pequenas capitais gozaram dos maiores ganhos. Isso é normal para os primeiros estágios de um mercado de touro. Agora que os mercados emergentes não são tão arriscados quanto o passado, muitos capital investidores foram transferidos para grandes capitais. Por exemplo, ao longo do ano passado, as pequenas capitais apresentaram desempenho inferior ao de grandes capitais em 5,5% na Europa e em 11,5% na Ásia. Somente na China, as grandes capitais ganharam 6,4%, enquanto as pequenas capitais perderam 2. 6%. Isso desempenha um papel no iShares MSCI Emerging Markets (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) vs. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) debate. (Para leitura relacionada, veja: Estes Pequenos Países de Mercado Emergentes Conhecidos são Star Performers .)

EEM rastreia o desempenho de grandes capitais e mid-caps através do MSCI Emerging Markets Index; A VWO rastreia o desempenho de grandes capitais, mid-caps e small-caps através do FTSE Emerging Index. Isso favoreceria o EEM (sem exposição de pequena tampa), mas há uma captura.

Preste atenção às despesas

Se o EEM não tiver exposição a pequenas capitalizações de baixo desempenho em mercados emergentes, então deve ter superado a VWO nos últimos anos. No entanto, esse não é o caso, e é por isso que você sempre precisa ler as letras finas. Considere as comparações de desempenho (a partir de 4/9/15):

1 ano	3 anos	5 anos
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

O EEM tem uma razão de despesa de 0,68% (acima da média para o universo ETF), enquanto que a VWO possui uma razão de despesa de apenas 0,15% (bem abaixo da média para o universo ETF). Essa é a diferença.

Outro ponto a considerar é que o EEM atualmente produz 2. 19%, enquanto o VWO cede 2. 72%. Essa não é uma grande diferença, mas é uma diferença suficiente para influenciar sua decisão. (Para leitura relacionada, veja: Um olhar para iShares Emerging Markets ETF (EEM) .)

Isso não significa necessariamente que o VWO será um investimento melhor do que o EEM em frente. Você tem que olhar para todos os ângulos. Por exemplo, as grandes capitais dos mercados emergentes duplicam o ROE como pequenas capitais enquanto se negociam com um desconto de 35% para pequenas capitais.(Para leitura relacionada, veja: Obtenha Exposição de Mercados Emergentes com este ETF .)

Felizmente, há um fator determinante aqui. Lembre-se, enquanto a VWO tem exposição a pequenas capas, não é apenas exposto a pequenas capas. Ele também oferece exposição a meias-tampas e maiôs. Uma vez que acompanha o FTSE Emerging Index, tem exposição a 851 empresas, que é uma grande diversificação. (Para leitura relacionada, veja: Mercados emergentes a evitar em 2015 .)

A linha inferior

Isso não parece ser o momento ideal para investir em mercados emergentes, mas se você " Re investindo para o longo prazo, então você definitivamente não quer ser selado com uma razão de despesa de 0. 67%. Provavelmente será muito melhor sair com a VWO, o que não apenas oferece uma proporção de despesas muito melhor, mas um rendimento moderadamente melhor. (Para leitura relacionada, veja: Principais ETFs de dividendos de mercados emergentes .)

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição no EEM ou no VWO.