Como as tendências são compostas por uma série de balanços de preços, o impulso desempenha um papel fundamental é avaliar a força da tendência. Como tal, é importante saber quando uma tendência está diminuindo. Menos impulso nem sempre leva a uma reversão, mas indica que algo está mudando e que a tendência pode consolidar ou reverter.
O impulso de preços refere-se à direção e magnitude do preço. A comparação das elevações de preços ajuda os comerciantes a obter informações sobre o impulso dos preços. Aqui, vamos dar uma olhada em como avaliar o impulso dos preços e mostrar-lhe o que a divergência no momento pode lhe dizer sobre a direção de uma tendência.

Tutorial: Analisando Padrões de Gráficos

Momento de Definição de Preço
A magnitude do impulso de preço é medida pelo comprimento de balanços de preços de curto prazo. O começo e o final de cada balanço são estabelecidos por pivôs de preços estruturais, que formam balanços altos e baixos. O forte impulso é exibido por uma inclinação íngreme e um longo balanço de preços. O momento fraco é visto com uma inclinação superficial e um balanço de preço baixo (Figura 1).

Figura 1: Momentum

Por exemplo, o comprimento dos upswings em uma tendência de alta pode ser medido. Os aumentos mais longos sugerem que a tendência de alta está mostrando impulso crescente, ou ficando mais forte. Aumentos mais baixos significam enfraquecimento do impulso e da força da tendência. Aumentos de comprimento iguais significa que o momento continua a ser o mesmo. (Para leitura relacionada, veja Momentum Trading With Discipline e Riding The Momentum Investing Wave .)

Os balanços de preços nem sempre são fáceis de avaliar a olho nu - o preço pode ser agitado. Os indicadores de impulso são comumente usados ​​para suavizar a ação de preço e dar uma imagem mais clara. Eles permitem que o comerciante compare os balanços dos indicadores com os balanços de preços, em vez de ter que comparar o preço ao preço.

Indicadores Momentum Os indicadores de impulso comuns para a medição dos movimentos de preços incluem o índice de força relativa (RSI), estocástica e taxa de mudança (ROC). A Figura 2 é um exemplo de como RSI é usado para medir o impulso. A configuração padrão para RSI é 14. RSI tem limites fixos com valores variando de 0-100.

Para cada aumento no preço, há um aumento semelhante no RSI. Quando o preço flui para baixo, o RSI também balança para baixo. (Para leitura relacionada, veja Obtendo Confirmação com a Estratégia Momentum .)

Figura 2: Os balanços indicadores geralmente seguem a direção de oscilações de preços (A). As linhas de tendências podem ser desenhadas em altas de balanço (B) e baixas (C) para comparar o momento entre o preço e o indicador.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

O estudo do impulso simplesmente verifica se o preço e o indicador concordam ou discordam.

Figura 3: Compare preços e indicadores para tomar melhores decisões comerciais.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Momentum Divergence O desacordo entre o indicador eo preço é chamado de divergência, e pode ter implicações significativas para o gerenciamento comercial.A quantidade de acordo / desacordo é relativa, portanto, pode haver vários padrões diferentes que se desenvolvem na relação entre preço e o indicador. Para este artigo, a discussão será limitada às formas básicas de divergência. (Para mais, veja O que significa usar a divergência técnica na negociação? )

É importante notar que deve haver variações de preços de força suficiente para que a análise de momentum seja válida. Portanto, o momento é útil nas tendências ativas, mas não é útil nas condições de alcance em que os valores de preços são limitados e variáveis, como mostrado na Figura 4.

Figura 4: nas condições de intervalo, o indicador não aumenta o que vemos do preço sozinho. Variáveis ​​de pivô alto e baixo mostram o alcance.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

A divergência em uma tendência de alta ocorre quando o preço faz uma maior alta, mas o indicador não faz uma alta maior. Em uma tendência de baixa, a divergência ocorre quando o preço diminui, mas o indicador não diminui. Quando a divergência é detectada, existe uma maior probabilidade de um retracement de preços. A Figura 5 é um exemplo de divergência e não uma inversão, mas uma mudança de direção de tendência para os lados. (Para mais informações, confira Retração ou reversão: Conheça a diferença .)

Figura 5: divergência de Momento e retrocesso. Suporte de preço do sinal alto alto (alças de laranja pequenas).

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

A divergência ajuda o comerciante a reconhecer e reagir adequadamente a uma mudança na ação de preços. Ele nos diz que algo está mudando e que o comerciante deve tomar uma decisão sobre o comércio, como apertar o stop-loss ou tirar proveito. Ver a divergência aumenta a lucratividade ao alertar o comerciante para proteger lucros.

Tome nota do estoque da Figura 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE: CHK), em que as ações voltaram para o suporte. O gráfico de CHK na Figura 6 (abaixo) mostra que as tendências não se revertem rapidamente ou muitas vezes. Portanto, nós fazemos os melhores lucros quando entendemos o impulso da tendência e usá-lo para a estratégia certa no momento certo.

Figura 6: continuação da tendência. Acordo entre preço e o indicador dá uma entrada (pequenas setas verdes).

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Gerenciando Divergência
A divergência é importante para o gerenciamento comercial. Na Figura 5, tirar proveito ou vender uma opção de compra eram boas estratégias. A divergência entre o preço e o indicador levou a um retrocesso e, em seguida, a tendência continuou. Se você olhar para o pivô, o preço faz abaixo da linha de tendência inferior, isso é muitas vezes referido como uma armadilha de urso, onde o sinal falso desenha em calções e, em seguida, o preço inverte-se rapidamente. Podemos ver que o sinal a entrar apareceu quando o preço mais baixo concordou com a maior baixa do indicador na Figura 6 (pequenas setas verdes).
A divergência indica que algo está mudando, mas isso não significa que a tendência irá reverter. Significa que o comerciante deve considerar opções de estratégia: segurando, vendendo uma chamada coberta, apertando a parada ou obtendo lucros parciais.O glamour de querer escolher o topo ou o fundo é mais sobre o ego do que os lucros. Para ser consistentemente rentável é escolher a estratégia certa para o que o preço está fazendo, não o que achamos que o preço fará. (Para mais informações, veja Divergências, Momento e Taxa de Mudança .)

Figura 7: Resultados da divergência no intervalo.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

A Figura 7 mostra a divergência que leva a uma ação de preço lateral. Observe o ímpeto de enfraquecimento na divergência de convergência média móvel (MACD) à medida que o preço entra em um intervalo. Isso indica que o comerciante deve considerar opções estratégicas. Quando o preço e o indicador são inconsistentes em relação um ao outro, temos desentendimento ou divergência. Não temos controle sobre o preço que fará; Nós controlamos apenas nossas próprias ações.

Figura 8: Divergência e, em seguida, inversão da tendência.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Às vezes, a divergência levará a uma reversão da tendência, conforme mostrado na Figura 8. O Setor de Seleção de Utilitários SPDR (ARCA: XLU) mostrado na Figura 9 paga um dividendo e tem opções. Compreender o impulso da tendência dá uma vantagem de lucro, pois existem três maneiras de se beneficiar aqui: ganhos de capital, dividendos e prêmios de chamadas. Este exemplo mostra a continuação da tendência após um movimento lateral, o que se traduz em continuação de lucro.

Figura 9: Vá com a tendência quando o preço e o indicador concordam.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Conclusão
A maneira mais útil de usar um indicador momentum é saber qual estratégia usar. O preço irá liderar o caminho, mas o impulso pode indicar um tempo para preservar os lucros. A habilidade de um comerciante profissional reside na sua capacidade de implementar a estratégia correta de ação de preço.