O PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. 53 + 1. 91% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e O iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são dois dos mais amplamente realizados e negociou ativamente os fundos negociados em bolsa (ETF) que acompanham um índice de mercado básico básico baseado em commodities. Um desses ETFs é adequado para consideração por investidores que procuram diversificar seu portfólio com uma exposição geral às commodities.

PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF

O PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF oferece uma ampla exposição ao mercado de commodities através do rastreamento de um índice de contratos de futuros composto por 14 commodities diferentes, incluindo seleções da energia , metais preciosos e setores agrícolas. Os contratos de futuros específicos mantidos em cada mercadoria são selecionados para minimizar os possíveis efeitos negativos de contango no desempenho do fundo. Esta ETF foi lançada pela Invesco PowerShares em 2006 e, a partir de fevereiro de 2016, possui ativos totais administrados em US $ 1. 85 bilhões, tornando-se o maior e mais líquido índice básico de commodities ETF. O fundo é mais ponderado em relação às commodities consumíveis, como o petróleo, e menos para as mercadorias armazenadas, como o ouro e a prata.

O fundo rastreia o Retorno Excesso do Índice Diversificado de Mercadorias Variáveis ​​de Rendimento DBIQ, que é um índice baseado em regras, composto por 14 das commodities mais comercializadas. As cinco principais participações em sua carteira são futuros de gasolina RBOB (gasolina sem chumbo), futuros de ouro, futuros de petróleo Brent, futuros de NY Harbour Ultra Low Sulphur Diesel (ULSD) e futuros de petróleo bruto WTI, em 5. 37, 5. 33, 5 12, 5. 10 e 4. 65% de ponderações da carteira, respectivamente. O fundo também possui futuros de milho, trigo, soja e açúcar.

O retorno anualizado médio de cinco anos do fundo é de -15. 11%, e seu índice de despesas é de 0,85%, o que está acima da média de 0,76% para ETFs de índice de commodities. À medida que o fundo investe em contratos de futuros em vez de ações, não há dividendos oferecidos. O erro médio de rastreamento de 12 meses entre o valor do patrimônio líquido (NAV) do fundo e seu índice subjacente é -1. 30%.

iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF

O iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF foi lançado pela BlackRock em 2006. O fundo tem US $ 664 milhões no total de ativos. Este fundo, também, pretende proporcionar aos investidores uma ampla exposição no mercado de commodities. No entanto, este fundo é ainda mais pesado em relação aos futuros de energia, que representam aproximadamente 70% do portfólio do fundo. Metais, agricultura e pecuária também se refletem no seu desempenho.O fundo rastreia o índice de retorno total S & P GSCI, que é projetado para refletir o desempenho geral de uma seleção diversificada de commodities que estão entre os mais ativamente negociados nas bolsas de futuros nos principais países desenvolvidos. Ao contrário dos ETFs que detêm contratos de futuros sobre as commodities subjacentes reais, este ETF detém contratos de futuros longos no próprio Índice de Retorno Total GSCI. Além disso, como o índice subjacente contém apenas contratos de futuros do primeiro semestre, o fundo está mais aberto aos efeitos do contango do que o fundo PowerShares.

O retorno anualizado médio de cinco anos do fundo é de -18. 02%, e seu índice de despesas é de 0,73%, que está abaixo da média para a categoria. O erro mediano de rastreamento de 12 meses do fundo entre seu NAV e seu índice subjacente é de -0. 55%.

Comparando os dois ETF

Ambos os ETF oferecem aos investidores exposição aos mercados globais de commodities. Ambos são fortemente ponderados em relação às commodities do setor de energia, petróleo e gás, embora o ETF da PowerShares esteja notavelmente menos pesado nessa direção. Portanto, o PowerShares ETF pode ser mais atraente para os investidores que procuram a maior exposição possível.

Os erros de rastreamento negativos de ambos os fundos são considerados mínimos e não representam diferenças substanciais entre os fundos.

Uma comparação dos desempenhos respectivos dos fundos, com retornos médios de cinco anos de -15. 11% para o PowerShares ETF e -18. 02% para o iShares ETF, favorece o PowerShares ETF. No entanto, note que esses números foram registrados durante um mercado global de produtos de baixo custo, o que pode ter causado que os fundos funcionem de forma diferente. Com a ponderação adicional em relação às commodities do setor de energia, um aumento nos preços do petróleo logicamente favoreceria o fundo iShares, enquanto um mercado Bull mais abrangente de commodities poderia ver o desempenho do ETF Tracking Tracking Index do PowerShares DB.

Embora o fundo PowerShares tenha um maior índice de despesas, possui uma maior liquidez com um spread médio de oferta de 0,8%, em comparação com um spread médio de 0,18% para o fundo iShares. O menor spread de oferta e solicitação, que reduz os custos de transação, mitiga, pelo menos parcialmente, a diferença nos índices de gastos.