É fácil ficar preso na escolha de investimentos e esquecer as conseqüências fiscais de suas estratégias. Afinal, escolher o estoque certo ou fundo mútuo é bastante difícil sem se preocupar com retornos pós-impostos. No entanto, se você realmente quer o melhor desempenho, você deve considerar o imposto que você paga em investimentos. Aqui, analisamos o imposto sobre ganhos de capital e como você pode ajustar suas estratégias de investimento para minimizar o imposto que você paga. (Para leitura relacionada, veja: Tutorial: Guia do imposto de renda pessoal .)

O básico

Um ganho de capital é simplesmente a diferença entre o preço de compra e venda de um ativo. Em outras palavras, preço de venda - preço de compra = ganho de capital (se o preço do ativo que você comprou diminuiu, o resultado seria uma perda de capital). E, assim como os cobradores de impostos querem um corte de sua renda (imposto de renda), eles também querem um corte quando você vê um ganho em qualquer um de seus investimentos. Este corte é o imposto sobre ganhos de capital.

Para fins fiscais, é importante compreender a diferença entre ganhos realizados e não realizados. Um ganho não é realizado até que a segurança que apreciou seja vendida. Por exemplo, digamos que você compra algumas ações em uma empresa e seu investimento cresce de forma constante em 15% por um ano, e no final deste ano você decide vender suas ações. Embora seu investimento tenha aumentado desde o dia em que você comprou as ações, você não realizará ganhos até que você os tenha vendido.

Como regra geral, você não paga nenhum imposto até que você tenha percebido um ganho - afinal, você precisa receber o dinheiro (vender pelo menos parte do seu investimento) para para pagar qualquer imposto.

Períodos de detenção

Para efeitos da determinação das taxas de imposto sobre um investimento, um investimento pode ser mantido por um período de dois prazos: o curto prazo (um ano ou menos) e o longo prazo (mais de um ano e menos de cinco anos). O sistema tributário na U. S. está configurado para beneficiar o investidor de longo prazo. Os investimentos de curto prazo são quase sempre tributados a uma taxa maior do que os investimentos de longo prazo.

Exemplo

Digamos que você comprou 100 ações do estoque XYZ em US $ 20 por ação e as vendeu em US $ 50 por ação, e diga que você cair no suporte de imposto de acordo com o qual o governo impõe seus ganhos de longo prazo em 15%. A tabela abaixo resume como seus ganhos com o estoque XYZ são afetados.

Comprou 100 ações @ $ 20	$ 2 000 <
Vendido 100 ações @ $ 50	$ 5 000
Ganho de capital	$ 3 000
Ganho de capital tributado @ 15% > $ 450	Lucro após impostos
$ 2, 550	Tio Sam está afundando os dentes em $ 450 de seus lucros. Mas você tinha mantido o estoque por menos de um ano (obteve um ganho de capital de curto prazo), seu lucro teria sido tributado em sua taxa de imposto de renda ordinária que, dependendo do estado em que você mora, pode ser de quase 40%. Note novamente que você paga o imposto sobre ganhos de capital apenas quando vendeu seu investimento ou percebeu o ganho.(Para leitura relacionada, veja:

O que você precisa saber sobre ganhos e impostos de capital .) Compounding

A maioria das pessoas pensa que os $ 450 perdidos em impostos são a última das suas preocupações, mas isso o equívoco é onde o verdadeiro problema com os ganhos de capital começa - a menos que você seja um verdadeiro investidor de compra e retenção. Devido à composição - o fenômeno dos ganhos reinvestidos gerando mais ganhos - que US $ 450 poderiam potencialmente valer mais se você mantê-lo investido. Se você comprar e vender ações a cada poucos meses, você está prejudicando o potencial de seus ganhos: em vez de deixá-los compostos, você está dando-os para impostos.

Mais uma vez, tudo isso se resume à diferença entre um ganho não realizado e realizado. Para demonstrar isso, vamos comparar as conseqüências fiscais sobre os retornos de um investidor de longo prazo e um investidor de curto prazo. Este investidor de longo prazo percebe que ano a ano ele pode calcular um retorno anual de 10% investindo em fundos mútuos e um par de ações de blue chip. Nosso investidor de curto prazo não é tão paciente; ele precisa de alguma emoção. Ele não é comerciante de um dia, mas ele gosta de fazer um comércio por ano, e ele confia em poder ganhar um ganho anual de 12%. Aqui está o seu desempenho pós-imposto global após 30 anos. (Para mais, veja:

Investimento de compra e retenção contra mercado .) Longo prazo (10%)

Curto prazo (12%)	Investimento inicial < $ 10 000
$ 10 000	Ganho de capital após um ano	0
$ 1200	Imposto pago @ 20%	0
$ 240	Valor após imposto em um ano	$ 11 000
$ 10, 960	Valor pós-imposto em 30 Anos	$ 139, 595
$ 120, 140	Como nosso comerciante de curto prazo continuamente deu um bom um pedaço de dinheiro para o imposto, nosso investidor de longo prazo, que permitiu que todo o seu dinheiro continuasse ganhando dinheiro, obteve quase US $ 20 mil, mesmo que ele ganhasse uma taxa de retorno mais baixa. Se ambos ganhassem a mesma taxa de retorno, os resultados seriam ainda mais surpreendentes. Na verdade, com uma taxa de retorno de 10%, o investidor de curto prazo teria ganho apenas US $ 80.000 após impostos.	Fazer mudanças constantes nas participações de investimento, o que resulta em altos pagamentos de impostos sobre ganhos de capital e comissões), é chamado de agitação. Administradores de carteiras e corretores inescrupulosos foram acusados ​​de agitação, ou negociando excessivamente uma conta de cliente para aumentar as comissões, mesmo que diminua os retornos.

O que fazer?

Existem algumas maneiras de evitar ganhos de capital:

Investimento de longo prazo:

Se você consegue encontrar grandes empresas e mantê-las a longo prazo, você pagará a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital. Claro, isso é mais fácil dizer do que fazer. Muitos fatores podem mudar ao longo de vários anos, e existem muitas razões válidas pelas quais você pode querer vender mais cedo do que você antecipou.

• Planos de aposentadoria: Existem inúmeros tipos de planos de aposentadoria disponíveis, como 401 (k) s, 403 (b) s, Roth IRAs e IRAs tradicionais. Os detalhes variam de acordo com cada plano, mas, em geral, o principal benefício é que os investimentos podem crescer sem estar sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital.Em outras palavras, dentro de um plano de aposentadoria, você pode comprar e vender sem perder um corte para o Tio Sam. Além disso, a maioria dos planos não exige que os participantes paguem impostos sobre os fundos até serem retirados do plano. Então, não só o seu dinheiro crescerá em um ambiente livre de impostos, mas quando você o retirar do plano na aposentadoria, você provavelmente estará em um suporte de impostos mais baixo.
• Use perdas de capital para compensar ganhos : Esta estratégia não é tão aconselhável quanto os outros porque seus investimentos têm que diminuir de valor para poder fazer isso. Mas se você experimentar uma perda, você pode aproveitar isso, diminuindo o imposto sobre seus ganhos em outros investimentos. Digamos que você está igualmente investido em duas ações: as ações de uma empresa aumentam 10%, e a outra empresa cai 5%. Você pode subtrair a perda de 5% do ganho de 10% e assim reduzir o valor no qual você paga ganhos de capital. Obviamente, em uma situação ideal, todos os seus investimentos seriam apreciáveis, mas as perdas acontecem, por isso é importante saber que você pode usá-los para minimizar o que você deve em impostos. Há, no entanto, um limite para a perda de capital que você pode usar contra o seu ganho de capital.
• A linha inferior Os ganhos de capital são, obviamente, um bem, mas o imposto que você tem que pagar com eles não é. As duas principais formas de reduzir o imposto que você paga são manter ações por mais de um ano e permitir que os investimentos compram impostos livres nas contas de poupança-reforma. A moral da história é esta: ao adotar uma mentalidade de compra e retenção e tirar proveito dos benefícios dos planos de aposentadoria, você é capaz de proteger seu dinheiro do Tio Sam e aproveitar a magia da composição ao mesmo tempo.