A indústria de fundos negociados em bolsa (ETF) ainda é uma brotação. Os ETFs nem sequer existiam até a década de 1990, e não se tornaram comuns em mais de uma década. Entre os primeiros jogadores na cena, iShares, que capitalizou tanto um mercado subpoblado quanto uma baixa barreira à entrada para se tornar e continuar sendo uma das maiores empresas da ETF. (Para mais informações, consulte: Guide to ETF Providers ).

iShares foi fundada em 2000 pela Barclays Global Investors, então subsidiária do famoso banco britânico. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) comprou Barclays Global Investors em 2009 e iShares e todas as suas permutações com ele. A BlackRock vendia tradicionalmente a investidores institucionais, tais como fundações, fundos de pensão e outros. Ao receber investidores individuais comuns, a BlackRock entrou em um mercado inexplorado e crescente. (Para mais, veja: Active BlackRock se casa com Barclays passivo - Pode funcionar? ).

Variety

Os investidores da iShares não estão sofrendo por variedade. Existem 299 ETFs iShares no total, a maioria deles de ações. Uma pluralidade do restante consiste em ligações. Há também cinco ETF de commodities, incluindo um ouro e outra prata. Os 299 ETFs têm valores patrimoniais líquidos que variam de US $ 71 bilhões a apenas US $ 2. 4 milhões. O último é o iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), lançado em outubro de 2014 e consiste em cargos em provedores móveis mexicanos e fabricantes de bens de consumo.

Os ETFs iShares existentes mais antigos são uma série internacional que fez sua estréia em Wall Street em 12 de março de 1996. É a série Morgan Stanley Capital International (MSCI), que inclui participantes do Japão, Alemanha, Suíça , Canadá, Malásia e Reino Unido, entre outros. A próxima série da iShares estreou quatro anos depois e inclui o ETF da BlackRock, o Core S & P 500 (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) qual é aquele com o enorme valor patrimonial líquido de US $ 71 bilhões. Ele rastreia, mais ou menos proporcionalmente, os problemas que compõem o índice Standard & Poor's 500. Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o maior componente da ETF seguido pela Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Criar um ETF que rastreie o S & P 500 não é exatamente novo ou inventivo. O que distingue a iShares de muitos dos seus concorrentes é o índice de custos. As taxas para o Core S & P 500 ETF vêm em 0. 07%. Contraste isso com o ETF equivalente da State Street Global Advisors, o SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4.2. 6 ), cujo rácio de despesa líquida é 35% maior. (Para mais informações, veja: ETFs S & P 500: o que todo investidor deve saber ).

O segundo maior fundo da iShares, o MSCI EAFE ETF (EFA EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), possui um valor patrimonial líquido de US $ 54 bilhões. Composto por 945 questões, o seu qualificador geográfico é um pouco grandioso. O Japão é o único país que representa a Ásia e o Extremo Oriente entre as participações significativas do fundo.

Completando os seis maiores ETFs da iShares são o MSCI Emerging Market (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com US $ 35 bilhões em ativos líquidos, seguidos por três ETFs que acompanham os índices de Russell: o 2000, o 1000 Growth e o 1000 Value, que possuem US $ 27 bilhões, US $ 26 bilhões e US $ 25 bilhões em ativos, respectivamente.

iShares vs. SPDRs

Comparando o iShares MSCI EAFE ETF com o análogo mais próximo da State Street, o SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA QEFASPDR MSCI StrFc64. 38 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), seus movimentos trimestrais estão dentro de 11 pontos base um do outro. Os índices de despesas são semelhantes, com o iShares sendo um pouco mais caro em 0. 33% contra 0. 30%. As participações do fundo SPDR incluem muitos dos mesmos estoques, embora em proporções diferentes. O maior deles é Roche Holding AG (RHHVF), Nestlé S. A. (NSRGF) e Novartis AG (NVSEF). (Para mais, veja: O que são os ETF SPDR? ).

Se a iShares e a SPDR estão oferecendo variações apenas distinguíveis da mesma ETF, a única diferença sendo alguns pontos de base nas razões de despesas, por que levar uma sobre a outra? Ou por que não ir com o terceiro jogador no mercado, Vanguard Group, para esse assunto?

Falando sobre isso, cabe comparar os ETF iShares relevantes com as ofertas da Vanguard. O Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) traz uma razão de despesa de 0. 05%. É MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) carrega os investidores 0. 09%. (Para mais, veja: Um olhar no S & P 500 ETF da Vanguard).

Então, o que estamos perdendo aqui? Por que nem todos estão caindo da iShares e da Vanguard?

Várias razões. Primeiro, volume. Através do iShares, a BlackRock é a maior fornecedora ETF do mundo. Ele oferece uma variedade de ETFs que seus concorrentes não. Estes incluem ETFs em especialidades tão estreitas quanto o Canadá de pequena capitalização, obrigações com rentabilidade otimizada, obrigações de taxa de câmbio de tesouraria, títulos de imóveis e títulos da América do Norte com vencimento em um determinado ano. Para os investidores direcionados que querem se expor a um mercado tão pequeno, mas potencialmente gratificante, faz sentido manter todas as suas participações na ETF com a BlackRock.

Ao contrário dos SPDRs, os ETF iShares não estão configurados como carteiras definidas. Isso significa que a BlackRock pode emprestar as ações subjacentes a outras empresas, fornecendo uma fonte alternada se menor de renda adicional. Mais importante ainda, os ETF iShares podem reinvestir imediatamente os dividendos de seus componentes.Não há espera até a data de distribuição.

A linha inferior

Desde a sua criação em 2000, a iShares tornou-se e continua sendo um dos maiores provedores ETF. Oferece um smorgasbord de ETFs tão amplo como qualquer um dos seus concorrentes. (Para mais informações, consulte: Tutoriais de fundos trocados (ETFs) .)