A China Securities Index Company (CSI) lançou recentemente o CSI Taojin Big Data 100 Index com base nos dados de vendas on-line da maior empresa de comércio eletrônico da China, Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp183. 21-0. 87% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Esta é uma ilustração da criação de um produto financeiro único baseado em dados importantes. Este artigo analisa as características únicas do índice CSI Taojin Big Data 100, como funciona e suas fontes de dados, bem como as implicações comerciais desse lançamento para a Alibaba e o setor financeiro chinês.

Detalhes básicos

Com base na China, o índice de ações da Alibaba é conhecido como índice CSI Taojin Big Data 100, ou simplesmente CSI Taojin 100 Index. É negociação como SHA: 000903, e seu código de índice é H30537. O índice CSI Taojin 100 é composto por 100 ações que serão revistas semestralmente no próximo dia de negociação após o fechamento da segunda sexta-feira em junho e dezembro de cada ano.

Critérios de seleção de estoque constituinte

Para se qualificar para o índice, uma empresa constituinte precisa estar relacionada aos catálogos de empresas on-line, conforme fornecido pela Hundsun JuYuan Data Service Company. Os estoques serão escolhidos a partir de sub-setores, que incluem bens duráveis ​​domésticos, equipamentos e produtos de lazer, têxteis e vestuário, hotéis e restaurantes, alimentos e grampos, bem como varejo e produtos pessoais.

Uma vez que os critérios acima mencionados são atendidos, os três fatores a seguir são calculados para cada estoque elegível: fator financeiro sintético, fator de mercado sintético e fator de dados grandes de comércio eletrônico JuYuan. O fator financeiro sintético é uma métrica de avaliação baseada em fatores que incluem rácios como preço-lucro, preço-livro e ativo total para market-cap, bem como o lucro operacional, o lucro líquido e outros fatores de taxa de crescimento. O fator de mercado sintético mede o valor através de análise técnica e fatores de mercado, como a taxa de retorno, as mudanças na volatilidade, o volume e o limite de mercado de flutuação livre. O fator de dados grandes do comércio eletrônico de JuYuan é calculado através de um processo de dois passos que implica determinar o valor da prosperidade para um determinado setor - ao analisar os registros de vendas e de pagamento on-line da Alibaba -, o nível proporcional para a exposição de cada estoque ao valor da prosperidade.

Os valores ponderados de todos os três fatores são então somados para obter a pontuação total de estoque para todo o universo de constituintes potenciais, e os 100 principais estão incluídos no índice CSI Taojin Big Data 100. Para mais detalhes sobre metodologia de índice e cálculos, consulte o documento oficial. (Veja também Guia para estratégias de colheita de estoque .)

Unicidade do índice CSI Taojin Big Data 100

A combinação de todos os três fatores exemplifica a singularidade desse índice, com o terceiro sendo o mais significativo, pois é baseado nos dados de vendas on-line da Alibaba.Em vez de confiar em ganhos trimestrais ou valores de preço, este índice classifica os estoques constituintes com base em transações on-line e dados de pagamentos. A premissa subjacente ao CSI Taojin Big Data 100 Index é que as transações que ocorrem dentro de um sub-setor ou empresa particular são melhores reflexões de perspectivas e crescimento do que os dados financeiros tradicionais.

Fontes de dados

Um dos principais componentes dos dados utilizados para este índice são os dados proprietários da Alibaba e suas empresas afiliadas.

Alipay Information Service Platform, uma subsidiária da Ant Financial Services Group - que é outra empresa da Alibaba - tem uma posição dominante na China com a maior participação de mercado no processamento de pagamentos on-line. Como a maior empresa de comércio eletrônico da China, a Alibaba tem uma história significativa de vários negócios on-line e indivíduos usando a plataforma Alipay. Combinado, a Alibaba, suas várias subsidiárias e empresas associadas possuem registros de dados de negócios em linha mais diversificados na China, tanto para indivíduos e empresas de tamanhos variados.

Em média, a Alipay processa 80 milhões de transações por dia e mantém o registro de processamento de US $ 9. 3 bilhões de pagamentos em um único dia. Esta é a riqueza de dados sobre os quais a Alibaba espera capitalizar. (Para mais informações, consulte: Como os grandes dados mudaram a Finanças .)

O que há para Alibaba?

Por que um gigante do comércio eletrônico está entrando na oferta de índice quantitativo financeiro? É para coletar a taxa de licença de empresas que usam este índice, ou é para algo maior?

Um olhar mais atento sobre os desenvolvimentos indica que o potencial de negócios para a Alibaba está muito além desta oferta de índice exclusivo. O setor de serviços financeiros da China, até agora, permaneceu confinado a servir apenas grandes empresas. Pequenas e médias empresas, e até indivíduos, incluindo empresários, foram deixados fora da cobertura de serviços financeiros.

A grande população da China e sua economia industrial oferecem uma grande oportunidade de negócios em um mercado inexplorado. Com a abertura progressiva da China ao conceito de espaço de serviços bancários privados e serviços financeiros privados, a Alibaba está tentando obter uma vantagem no mercado de serviços financeiros. Espera-se que a empresa abra um dos primeiros bancos privados na China, o MYBank, em junho de 2015.

O índice financeiro e o lançamento do banco privado da Alibaba são percebidos como blocos de construção para o estabelecimento de uma plataforma maior de serviços financeiros na China. Espera-se que a Alibaba e suas empresas associadas eventualmente entrem em um negócio completo de serviços financeiros que terá serviços bancários, de seguros, de pagamento, empréstimos e ofertas de investimento. A base de clientes alvo será as empresas de tamanho médio e pequeno que empregam a maioria da população chinesa e indivíduos em diferentes estratos da sociedade chinesa. Historicamente, este segmento foi privado de empréstimos e facilidades de crédito fáceis. (Para mais informações, veja Introdução ao Sistema bancário chinês .)

O que há para ele na indústria?

Embora o lançamento do CSI Taojin Big Data 100 Index seja o início do novo empreendimento financeiro da Alibaba, o sucesso do índice poderá ter vários impactos notáveis ​​no setor financeiro. A popularidade do índice pode vir a ser um tiro no braço para o uso de grandes dados na gestão financeira. Os dados importantes foram utilizados para avaliar os sentimentos do mercado, como o Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 90 + 0. 96% Criado com o fundo de hedge baseado em Highstock 4. 2. 6 ), mas ele ainda não encontrou sucesso. A criação de produtos de investimento com base em pesquisa única também está emergindo como uma boa proposta de negócios, com várias empresas maiores comprando empresas exclusivas baseadas em pesquisa. Por exemplo, em janeiro, o NASDAQ comprou o fornecedor do índice e organização analítica Dorsey, Wright & Associates pelo NASDAQ por US $ 225 milhões.

As empresas tecnológicas, nomeadamente armazéns de dados, empresas de mineração de dados e empresas de análise, podem dar um grande impulso se o lançamento for bem sucedido, justificando ainda mais o potencial das empresas de tecnologia que entram em finanças. Uma tendência semelhante foi observada no jogo móvel, onde o sucesso inicial de jogos selecionados levou à formação de uma indústria multimilionária.

A linha inferior

O conceito subjacente do índice CSI Taojin 100 é único, uma vez que é baseado em dados transacionais, em vez da abordagem tradicional de preços e ganhos de ações. Os resultados iniciais parecem positivos e podem variar no futuro.

No entanto, o aspecto mais importante do índice é que representa a incursão da Alibaba em um mercado de serviços financeiros grande e inexplorado. O sucesso do índice tem o potencial de renovar os negócios da Alibaba, bem como a economia chinesa. Conseqüentemente, o mercado financeiro privado da China será um espaço interessante a ser observado no futuro próximo.