Os serviços de investimento oferecidos a investidores individuais vêm em uma miríade de embalagens e opções de entrega. As casas de corretagem de desconto, as casas de corretagem de serviço completo, as empresas de fundos de investimento, as empresas de fundos de investimento mútuo sem carga, os bancos, as companhias de seguros, as empresas privadas de gestão de dinheiro e os consultores baseados em taxas tentam convencer os investidores de que são a melhor alternativa disponível. No entanto, apesar de suas diferentes embalagens, eles fornecem todos ou parte dos mesmos três principais componentes de valor - conselhos , gerenciamento de portfólio e administração .

O conselho é o processo de definição e implementação de uma estratégia de investimento apropriada, tendo em vista os objetivos de um investidor e restrições particulares. O gerenciamento de portfólio é o processo de construção e manutenção de um portfólio de investimentos que aborda adequadamente a estratégia que o componente de assessoria definiu. A administração é todas as funções de negociação, compensação e relatórios necessárias para efetivamente executar o processo de gerenciamento de portfólio.

Este artigo examinará mais de perto os subcomponentes dentro de cada um dos três componentes de valor amplo e mostrará como usá-los para analisar quais partes do processo de gerenciamento financeiro valem a pena pagar e quais você pode querer assumir você mesmo.

Administração Dos três componentes, a administração é a que você será menos capaz de fazer sozinha. Qualquer corretor / revendedor registrado tem acesso a muitos mercados de ações, renda fixa e commodities através dos quais eles podem comprar e vender. Por uma série de razões, você não pode ir diretamente a esses mercados. Como tal, este é um subcomponente de que terá para terceirizar e pagar na forma de alguma taxa ou comissão. Felizmente, com corretoras de desconto on-line, os custos associados à negociação são mínimos. Além disso, esses custos cobrem liquidação comercial, confirmações e outras declarações de clientes, todos os quais estão em conformidade com os regulamentos obrigatórios. Existem alguns outros serviços administrativos, no entanto, que não são fornecidos automaticamente pela sua corretora.

Enquanto o relatório de fim de ano para fins fiscais é necessário, nem todas as corretoras seguem a base de custos para você. Isso é algo que você pode fazer você mesmo com uma planilha ou mesmo um bloco de notas, mas, dependendo do número de participações que você possui, pode ser um tempo intensivo. Ao escolher uma empresa de corretagem, tente encontrar um que mantenha um histórico preciso da base do seu custo. Isso vai economizar tempo quando você prepara suas declarações fiscais a cada ano. (Para mais informações, leia Como faço para descobrir a minha base de custos em um investimento de ações? )

Outra função de administração importante que você pode manipular é relatório de desempenho.Relatórios verdadeiramente precisos, no entanto, serão quase impossíveis sem algum software bastante sofisticado que acompanhe todos os fluxos de caixa e seja capaz de calcular a taxa de retorno total ponderada no tempo. Se sua corretora pode fazer isso por você sem nenhum custo adicional, você está recebendo um aumento de valor relevante.

Gerenciamento de portfólio A maioria dos investidores e, infelizmente, a maioria dos consultores de investimentos, tem pouco treinamento ou conhecimento sobre análise de segurança e gerenciamento de portfólio. Normalmente, os portfólios de investidores são construídos de forma hodge-podge ao longo do tempo. Os valores mobiliários são escolhidos sem benefício de análise aprofundada e sem a devida consideração quanto à inter-relação entre eles. As explorações são muitas vezes espalhadas por inúmeras contas realizadas em vários locais, portanto, há pouca maneira de determinar como o portfólio global de investimentos está atuando.

É necessária uma análise de segurança adequada para identificar investimentos adequados e atraentes. O nível de conhecimento necessário varia entre os tipos de investimento. A análise de estoque pode ser bastante direta, mas muitos investimentos de renda fixa incorporam uma variedade de fatores que devem ser cuidadosamente considerados. Derivados, opções, futuros e commodities são ainda mais complexos. Sem um treinamento extensivo, você pode achar extremamente difícil determinar o valor justo das muitas opções de segurança disponíveis. Em cima dos requisitos de seleção de segurança, você deve entender como esses títulos individuais atuam em conjunto para formar um portfólio eficiente e efetivo. No mínimo, você precisará entender alguns dos princípios fundamentais da teoria da carteira moderna (MPT).

Infelizmente, a maioria dos conselheiros de investimento de varejo tem pouco treinamento em seleção de segurança e gerenciamento geral de portfólio. Os requisitos básicos de licenciamento estão longe de ser aprofundados. Várias denominações "profissionais" abundam, mas muitas são rudimentares na melhor das hipóteses. A designação profissional preeminente para gerenciamento de portfólio é o Analista Financeiro de Contabilidade (CFA). O CFA é quase um requisito se alguém quiser ser analista de segurança ou gerente de portfólio em Wall Street. É um programa de treinamento intensivo e abrangente que leva um mínimo de três anos para ser concluído. Poucos conselheiros de investimento de varejo possuem o CFA e os investidores individuais nem têm acesso ao programa. (Para mais informações, leia A Sopa Alfabética de Certificações Financeiras .)

Você pode criar e gerenciar um portfólio de investimentos efetivo sem uma designação CFA própria ou um CFA atuando como seu conselheiro, mas pode seja mais desafiante do que você pensa. Você pode achar que você ganha mais do que você perde ao terceirizar esse componente de valor específico. (Para mais informações, veja Gerenciar meus próprios investimentos? Você está brincando? )

Conselho Servindo como seu próprio conselheiro de investimentos pode ser o mais fácil dos três componentes de valor para fazer você mesmo. Ainda assim, uma série de fatores em constante mudança envolvendo não apenas investimentos, mas também impostos, necessidades de seguros, necessidades de liquidez e outras necessidades ou restrições especiais devem ser abordados.

Os recursos para o conselho financeiro são abundantes. Uma infinidade de livros, revistas, sites, blogs e organizações produzem toneladas de informações valiosas que cobrem quase todos os aspectos do planejamento financeiro. Com tempo e esforço, não há motivos para acreditar que investidores razoavelmente inteligentes não possam servir adequadamente como seus próprios consultores de investimentos. A principal consideração deve, portanto, ser o desejo de fazê-lo. Leis e regulamentos estão constantemente em fluxo. Manter-se informado dessas mudanças e ajustar seu plano de acordo pode levar muito tempo. Se você tiver tempo e desejo, pode ser feito, mas você pode achar que você preferiria alguma ajuda. (Para mais informações, consulte Adaptando seu Plano de Investimento .)

Se você decidir que quer a assistência de um consultor profissional, sua consideração chave deve ser valor, uma vez que os preços para este serviço são bastante comparáveis. Mais uma vez, os requisitos básicos da licença de títulos se concentram em alternativas de investimento. O planejamento financeiro abrangente não é coberto.

Conheça suas limitações, maximize seu valor Ao assumir parte do processo de investimento você mesmo, você deve conhecer suas limitações. Ser um investidor do-it-yourself implica muito mais do que escolher um estoque ou selecionar um fundo mútuo. Faça uma avaliação honesta de suas habilidades, tempo disponível e nível de desejo. Se você optar por terceirizar alguns ou todos os componentes ou subcomponentes, certifique-se de maximizar seu valor. Escolha conselheiros que demonstraram um compromisso com a aprendizagem e a excelência. Selecione os gerentes de portfólio com treinamento e credenciais adequados. Use corretoras que fornecem uma gama completa de serviços abrangentes. Se você seguir estes princípios básicos, não há motivo para que você não tenha sucesso, independentemente de você fazer tudo isso sozinho, um pouco de si mesmo, ou mesmo isso mesmo.