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O setor bancário é uma dobradiça para quase todas as atividades econômicas. Por essa razão, dificilmente há um indicador econômico que não se relaciona com o setor bancário. Os indicadores mais importantes incluem taxas de juros, inflação, vendas de habitação e produtividade e crescimento econômico global. Cada decisão de investimento bancário deve incluir uma avaliação dos fundamentos do banco específico e da saúde financeira.

Por que o setor bancário é diferente

Em um nível, investir no setor bancário é como investir em qualquer outra indústria; Procure o valor entre as empresas com sólidas perspectivas de ganhos futuros. Investidores de renda querem ações bancárias que paguem dividendos. Investidores de crescimento querem estoques bancários que provavelmente apreciarão.

Olhe um pouco mais profundo, e você achará que o banco é uma indústria única e vulnerável. O setor financeiro maior é muitas vezes referido como a força vital da economia. Os bancos tendem a prosperar quando a economia está crescendo e eles lutam quando a economia está fraca e os empréstimos secam.

A queda dos preços dos ativos - como ações da Internet em 2000 ou preços da habitação em 2008 - causa problemas para os bancos que alavancaram inadequadamente. Isto é particularmente verdadeiro quando a desregulamentação ou a inovação financeira permitem que os bancos assumam riscos desconhecidos.

Política monetária

Os bancos são exclusivamente sensíveis às manipulações de taxas de juros e às práticas de empréstimos pela Reserva Federal (o Fed). Os estoques do banco tendem a ter o melhor desempenho durante os períodos de dinheiro fácil, quando o Fed está buscando uma política monetária expansiva.

O Fed pode fornecer empréstimos baratos aos bancos membros, resgatar bancos que são imprudentes com suas práticas de empréstimos ou comprar diretamente ativos bancários para reduzir as taxas de juros ainda mais baixas. Quando a política monetária torna os empréstimos mais fáceis ou menos arriscados, espere que os bancos se beneficiem.

Entre os indicadores mais importantes do Fed, os investidores devem prestar especial atenção à oferta monetária, taxas de juros reais, inflação e taxa de desconto.

Rácio de Reserva de Caixa e Crescimento de Crédito

O índice de reserva de caixa é a porcentagem de fundos que os bancos devem manter em depósito e não emprestar. Esta relação, também estabelecida pelo Fed Board, determina o quanto o banco pode permitir. A proporção normal nos Estados Unidos é de 10%.

Apenas porque os bancos são autorizados a emprestar 90% de seus depósitos não significa que eles sempre fazem. Os bancos podem restringir os empréstimos quando os horários são incertos. Os bancos que fazem menos empréstimos estão negociando potenciais retornos para segurança. Os bancos tendem a ganhar mais, pois eles emprestam mais, pelo menos no curto prazo.

Desenvolvimento de habitação e vendas domiciliares

Economistas e analistas de mercado tendem a rastrear três séries principais de moradias: o número de moradias iniciadas (construção), o número de empreendimentos de moradias concluídos e o número de moradias vendidas.

É muito caro construir ou comprar uma casa. Quase todos os projetos de habitação exigem hipotecas de bancos ou outros credores. Conseqüentemente, as vendas de casas e os pagamentos de hipotecas têm um grande efeito nos balanços bancários. Como o ano de 2008 mostrou, a queda dos preços da habitação e o declínio nas vendas podem causar muitos bancos a lutar.

Produto Interno Bruto e Produtividade

Uma vez que a intermediação bancária e financeira conecta uma grande variedade de transações de mercado, os bancos tendem a ver mais negócios quando a economia está crescendo. Os investidores podem usar o produto interno bruto (PIB) para ver a saúde econômica atual e analisar os níveis de produtividade como um indicador de saúde econômica futura.