A compra de títulos internacionais pode ser complicada e implica grandes custos de transação para investidores individuais. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em títulos corporativos e soberanos alemães permitem que os investidores tenham acesso a títulos de renda fixa de alta qualidade de crédito denominados em moeda estrangeira. As obrigações soberanas alemãs são denominadas em euros e possuem ratings de rating de investimento das principais agências de notação de crédito. Entre 2005 e 2015, os rendimentos em títulos alemães de longo prazo variaram de 0. 1 a 10%, e o rendimento médio é entre 2 e 3%. No entanto, devido ao lento desempenho da economia alemã e flexibilização quantitativa lançada pelo Banco Central Europeu em 2014, as taxas de títulos soberanos alemães ficaram abaixo de 1%.

ProShares Soberano / Sub-Soberano Alemão

O ETF ProShares German Sovereign / Sub-Sovereign (NYSEARCA: GGOV) acompanha o desempenho, antes das taxas e despesas, do Markit iBoxx EUR Germany Sovereign & Índice Sub-Sovereign Liquid. O índice de referência é composto por obrigações gerais alemãs denominadas em euros que possuem classificação de grau de investimento. O fundo aloca cerca de 58% de seus ativos para títulos soberanos e sub-soberanos alemães e o restante é investido em títulos corporativos emitidos por empresas privadas alemãs.

Mais de 80% do portfólio da GGOV é classificado como BB ou superior e a duração modificada do fundo é de 5 a 8 anos. Devido a um menor risco de inadimplência, o fundo tem um rendimento médio ponderado até o vencimento de 0,5%. A partir de setembro de 2015, o GGOV gerou um retorno anual médio de -2. 45% e um desvio padrão anual médio de 7. 44% nos últimos três anos. Tem uma razão de despesa de 0,45%. O GGOV é adequado para investidores interessados ​​em investir renda e diversificar seu portfólio com títulos soberanos e corporativos alemães de alta classificação que têm uma duração média e um baixo risco de inadimplência.

Vanguard Total International Bond ETF

O Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ: BNDX BNDXVngTtl Intl ETF55. 03 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia os resultados do investimento do índice Barclays Global Aggregate ex-USD Float ajustado RIC ajustado (USD Hedged), que é composto de não-U. Bônus em grau de investimento em dólares denominados em dólares, inclusive aqueles emitidos pelo governo alemão. Ao contrário de outros ETFs, a BNDX usa estratégias de hedge para se proteger contra o risco cambial. Cerca de 80% da carteira do fundo é alocada a títulos do governo internacional, enquanto os 20% restantes são divididos entre títulos de renda fixa privada e participações menores em dinheiro. As maiores explorações por país são o Japão em 20,9%; França a 10,8%; e o Reino Unido em 8,5%. Os títulos soberanos e corporativos alemães têm uma alocação de cerca de 8%.Desde a sua criação em 2013, o BNDX demonstrou um retorno médio anual de 3. 78%. Tem uma razão de despesa de 0,18%, que é um dos mais baixos entre os seus pares.

O BNDX é apropriado para investidores que desejam ampla exposição a títulos soberanos e corporativos emitidos por países desenvolvidos, incluindo a Alemanha. À medida que o fundo cobre as flutuações das moedas estrangeiras, é adequado para investidores preocupados com os riscos cambiais.

SPDR Barclays Short Term IntlTrs Bd ETF

O SPDR Barclays Short Term IntlTrs Bd ETF (NYSEARCA: BWZ BWZSPDR Blmbrg Brc31. 49 + 0. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) procura fornecer resultados de investimento que, antes de honorários e despesas, correspondem ao desempenho do Índice Barclays 1-3 anos do Tesouro Global ex-US Copped, composto por títulos do governo emitidos por países desenvolvidos. O fundo aloca mais de 97% de seus ativos para títulos soberanos de grau de investimento com uma duração média de 1. 9 anos. As principais participações do fundo incluem títulos soberanos emitidos pelo Japão com 13% de alocação; Áustria com alocação de 8,6%; e Canadá com 8. 5% de alocação. Os títulos alemães têm uma alocação de aproximadamente 5%. Devido à baixa duração e altas classificações de crédito da carteira da BWZ, o fundo tem um rendimento médio de 0,7%. Desde a sua criação em 2009, a BWZ gerou um retorno anual médio de -0. 56%. Tem uma razão de despesa de 0,35%. A BWZ é adequada para investidores que desejam exposição a títulos soberanos emitidos por países desenvolvidos que têm durações curtas e são menos sensíveis às mudanças nas taxas de juros. Como o fundo não cobre os riscos cambiais, os investidores devem estar cientes de flutuações cambiais.