Existem essencialmente duas maneiras de ganhar dinheiro no mercado de ações: rápido e arriscado ou seguro e estável. Enquanto os comerciantes aderem ao antigo paradigma, a maioria dos investidores se enquadra na última categoria. Armado com o mantra de "comprar baixo, vender alto", esses investidores procuram ações subvalorizadas e as compram com a intenção de manter essas posições por meses, senão anos. Para eles, as características fundamentais fortes e a gestão de som de uma empresa superam todo o caos e fluxo que é inerente ao mercado e, no tempo, o estoque os recompensará com um grande retorno em seu capital. Afinal, quem não gostaria de possuir a Apple Inc. (APPL) quando negociava US $ 6 por ação ou a Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Criado com o Highstock 4 2. 2. < ) em US $ 17? Se você é um investidor prospectivo de compra e detenção, continue a aprender sobre os prós e os contras desta estratégia popular e altamente eficaz.

Prós:

1. Funciona. Simplesmente, foi provado uma e outra vez para retornar ganhos exponenciais no capital investido. Uma lista dos principais profissionais de compra e manutenção é um verdadeiro quem é - quem dos maiores investidores de todos os tempos. Talvez alguns desses nomes possam tocar um sino: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch e, claro, o mentor de Buffet e o pai do valor que investe: Benjamin Graham. Ok, então talvez suas habilidades de escolha de estoque não sejam tão refinadas quanto os titãs da indústria acima mencionados. Tudo bem. Simplesmente coloque seu dinheiro em um fundo de rastreamento de índice, como, por exemplo, o SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) troca - fundo negociado (ETF), e esqueça isso por dois a três anos. De acordo com os índices S & P Dow Jones, as estatísticas são do seu lado: as chances são de que você superará 86% dos gestores de fundos ativos de grande capitalização no mercado, sem ter que desembolsar seus dólares devidos em taxas de gerenciamento consideráveis.
2. Menos dores de cabeça. Um gráfico de estoque é estranho para você como um idioma diferente? Você ouve as palavras "cabeça e ombros" e pensa imediatamente no shampoo? Não é possível distinguir a diferença entre uma média móvel simples e o índice de força relativa (RSI)? Ok, então sua análise técnica pode precisar de algum trabalho, ou você é apenas parte do grande grupo de pessoas que simplesmente não acreditam na eficácia da arte. Os acadêmicos e os bem sucedidos investidores de longo prazo golpearam a mesa por anos, citando a falácia de tentar "tempo" no mercado. E as estatísticas concordariam: os estudos mostraram que os mercados são incrivelmente aleatórios (e forçados com anomalias), e como concluiu o ganhador do Nobel, William Sharpe, no marco do estudo de 1975, "Likely Gains From Market Timing", um temporizador de mercado teria para ser preciso pelo menos 74% do tempo para vencer o índice.Em outras palavras, deixe a cabeça rascar e rasgar os cabelos aos comerciantes. Muito parecido com comprar uma casa, comprar e os detentores analisar as características gerais do mercado, o ativo e as possibilidades de crescimento futuro e simplesmente deixar o investimento fazer o seu objetivo, sem ter que se preocupar em tentar encontrar as entradas e saídas "perfeitas" , ou verificando o preço incessantemente. (Veja também: O timing do mercado falha como um fabricante de dinheiro.)
3. É baseado em fatos frios e difíceis. Comprar e manter, e investir em geral, é o que é ensinado na academia e vários currículos de gestão de portfólio, porque a B & H é baseada quase que na análise fundamental. Ao contrário de sua contrapartida técnica, a análise fundamental tem muito pouco espaço para adivinhação: o balanço, a demonstração de resultados e a demonstração dos fluxos de caixa são estáticos e não deixam espaço para a subjetividade. Evidentemente, a previsão de crescimento, como por meio de um modelo de fluxo de caixa descontado, tem um grande grau de subjetividade, mas comparando e analisando as empresas através do múltiplo de preço a lucro (P / E) ou EBITDA múltiplo, não deixa nada para a imaginação, e são fatores integrantes na busca de ações de bons valores para manter a longo prazo.
4. Ótimo para impostos. Por último, mas não menos importante, comprar e manter é ótimo para ganhos de capital de longo prazo. Qualquer investimento que é mantido e vendido por um período superior a um ano é elegível para ser tributado a uma taxa de longo prazo mais favorável, ao contrário de uma taxa de curto prazo mais alta.

Contras:

1. Amarra o capital. A maior desvantagem desta estratégia é o grande custo de oportunidade que lhe é atribuído. Para comprar e segurar, algo significa que você está amarrado nesse recurso para o longo prazo. Assim, uma compra e um detentor devem ter a autodisciplina para não perseguir outras oportunidades de investimento durante este período de retenção. Isto é excepcionalmente difícil de pôr em prática, especialmente se você pegou um estoque atrasado, como The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < 999), que tem negociado entre US $ 101 e US $ 87 (não um estoque barato por qualquer meio) desde 2012, enquanto estoques de tecnologia como o Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% Criado com a Highstock 4. 2. 6 ), a Apple e a totalidade do setor de biotecnologia aumentaram. Tempo.
2. Para adicionar ao último ponto, comprar e aguardar também é inteiramente intensivo em tempo. Só porque você manteve o ativo há 10 anos, não significa que você tenha direito a uma grande recompensa pelo seu tempo e capital investidos. Caso em questão: observe as diferenças de retorno entre um estoque de utilidade lento e uma empresa de biotecnologia em rápido movimento. No entanto, tenha em mente que os custos de oportunidade associados a uma pior escolha podem ser mitigados através da diversificação ou simplesmente comprar e manter um fundo de índices. No entanto, para o primeiro, o desempenho de um portfólio com base em alguns folheadores altos pode ser arrastado pelos retardatários. Além disso, não há nada que impeça um investidor de escolher erroneamente e segurar todo um portfólio de insultos.Para o último ponto, os fundos do índice também provaram não ser imunes a certos eventos, como falhas. Acidentes de mercado.
3. Finalmente, apenas porque um estoque ou um fundo de índice foi mantido por muitos anos, não significa que seja infalível. Embora nada menos que o apocalipse matará completamente os mercados das economias desenvolvidas, as falhas ocorrerão de tempos em tempos. No caso de uma correção, levando a um mercado de urso prolongado, comprar e manter carteiras pode perder a maioria, senão todos os seus ganhos. Nessas circunstâncias, os investidores podem ficar esmagadoramente ligados aos seus ativos e simplesmente baixar a média na esperança de uma volta.

Enquanto os estoques sólidos e bem selecionados podem e foram recuperados, existem ações que vão para a contagem e eliminam um portfólio no processo. Por exemplo, Planar Systems, Inc. (PLNR) reagiu de US $ 5. 25 para um máximo de $ 31 de 1999 a 2001, antes de desistir de todos esses ganhos no acidente de tecnologia, e cair para um mínimo de $. 36 em 2009. Mais recentemente, o setor de petróleo e gás foi atingido pelo excesso de oferta global, e nenhuma empresa mais do que os produtores canadenses em montante. Esses vencimentos de dividendos já foram um elemento básico de um portfólio típico de compra e detenção, mas devido a preços decrescentes, nomes como Canadian Oil Sands Limited viram que os preços de suas ações caíram e os pagamentos de uma vez perdidos foram reduzidos. Mais uma vez, um comprador e titular, assim como qualquer outro investidor ou comerciante, deve ter uma estratégia prudente de gerenciamento de riscos no lugar ou estar disposto a retirar a ficha antes das perdas empilhadas, o que é claro, é mais fácil dizer do que fazer.

A linha inferior

Comprar e manter continua sendo uma das maneiras mais populares e comprovadas de investir no mercado acionário. Os praticantes desta estratégia muitas vezes não precisam se preocupar com o timing do mercado ou baseando suas decisões em padrões e análises subjetivas. No entanto, comprar e manter tem um grande custo de oportunidade de tempo e dinheiro, e os investidores devem agir com prudência para evitar choques no mercado e saber cortar suas perdas / tirar lucros.