Muito tem sido escrito sobre o comportamento da multidão e do grupo na indústria de investimentos, mas um aspecto que recebeu pouca atenção é o contágio emocional. Como o termo sugere, as pessoas podem se infectar comportamentalmente. E no campo do investimento, isso pode custar a todos um monte de dinheiro.

O termo contagião tem uma conotação negativa de sua aplicação habitual no campo da medicina e da doença. Ainda assim, o termo é muito apropriado no contexto do investimento, porque o contágio freqüentemente leva a comportamentos irracionais ou imprudentes. Ele impede avaliações "saudáveis" de oportunidades de investimento e entra em um bom julgamento na tomada de decisões.

O contagio leva aos erros clássicos associados ao acompanhamento da multidão - comprando no mercado quando os preços são altos e fugindo em pânico quando eles caem. O comportamento contrário, geralmente o melhor (ou mesmo, sem dúvida, o único) modo de ganhar dinheiro, é, por definição, prejudicado pelo contágio emocional.

Como o contagio infecta a mente do investidor?

Como exemplo, vamos assumir que Ivan leva uma vida tranquila, ganhando uma boa vida e colocando seu dinheiro em um fundo seguro de aposentadoria que faz OK, mas não "dispara as luzes". Alguns de seus amigos estão investindo dinheiro em títulos estrangeiros e fazendo o dobro do retorno que Ivan recebe de seu fundo conservador. A resistência de Ivan é forte neste momento, e ele segue seu instinto de que esses laços são muito arriscados.

No entanto, por uma mistura de curiosidade e inveja, Ivan o investidor começa a perguntar a seus amigos o quão bem os títulos estão fazendo. Dizem-lhe que os retornos são excelentes e certamente continuarão assim. A resistência de Ivan lentamente enfraquece, como ele ouve repetidamente o quanto ele está perdendo e eventualmente, ele cede, comprando títulos quando eles estão perto do seu pico.

Logo depois, uma crise ocorre no exterior e seus amigos começam a entrar em pânico - como muitos outros investidores. Mais uma vez, Ivan está contaminado e pensa que ele também deve vender antes que seja tarde demais. Afinal, é isso que seus amigos estão fazendo.

Dois meses depois, quando o preço é metade do que foi quando Ivan comprou, ele está desiludido e ainda está se recuperando de suas perdas. Em circunstâncias normais, este seria o momento ideal para fazer um investimento inicial, para voltar ao mercado ou para completar as participações existentes. Mas as emoções do contagio sempre funcionam na direção errada, e Ivan se retira para se recuperar.

Contagion Subconsciente

O contágio emocional inevitavelmente implica a supressão da racionalidade e cautela convencionais. Na indústria de investimento, a mistura inebriante de relatórios de mídia de dinheiro a ser feito - e ver outros capitalizar sem muito esforço - leva a pressão emocional para cobrar adiante e compartilhar os ganhos.É muito tentador entrar em um investimento que está fazendo muito bem, e as pessoas tendem a suprimir quaisquer advertências de superaquecimento ou informações em contrário.

A pressão para baixo é mais poderosa do que para cima

Os eventos negativos tendem a suscitar respostas emocionais, comportamentais e cognitivas mais fortes e rápidas do que eventos positivos. Assim, quando os mercados e os investimentos são azuis, o contágio de pânico é ainda pior do que a pressão de compra quando os mercados estão crescendo e superaquecido. Isso explica por que os investimentos podem perder seu valor tão rápido. O pânico completamente cego, como as pessoas tentam desesperadamente evitar perdas, é uma força irresistível e desastrosa.

Por que o contagio emocional é comum?

Em um nível, as pessoas tendem a imitar aqueles que parecem ser bem sucedidos. A inveja e a ganância invariavelmente atraem os outros para as mesmas atividades. Os evolucionistas também têm uma outra explicação. Em alguns casos, as emoções ajudam as pessoas a se adaptarem às circunstâncias, eo contágio pode assim ajudar a sobrevivência. Por exemplo, se as pessoas vêem os outros trabalharem duro para ganhar a vida e os resultados estão lá para serem vistos, o mimetismo tem um efeito positivo.

Da mesma forma, onde há perigo de incêndio, por exemplo, se o contágio emocional levar a medidas preventivas tomadas para evitar incêndios, os aspectos positivos são óbvios. Mas se as pessoas só reagem quando a cidade já está em chamas, e se pisotear na morte em uma tentativa tardia de escapar, o contágio é muito tarde e só agrava a perda de vida e os membros. Isso é exatamente o que tende a acontecer nos mercados de investimento. No momento em que o contágio se acumula e a maioria das pessoas comuns compram, é muito tarde no ciclo para ganhar dinheiro. Os preços e os riscos de um acidente são muito altos nesse estágio.

Em outras palavras, o contágio é um processo emocional natural que pode ser vantajoso. Mas, na indústria de investimentos, freqüentemente tem o efeito exato oposto. As emoções excessivas levam as pessoas a cobrarem investimentos exatamente no momento em que deveriam estar saindo deles e em algo no piso térreo.

Soluções

A neutralidade emocional é a chave. Basta investir por razões racionalmente racionais, e nunca porque outras pessoas estão comprando em massa e ganhando dinheiro agora. As emoções aquecidas, a euforia, a excitação e sentimentos semelhantes são o inimigo do investimento prudente e lucrativo. Certifique-se de que você não se deixe levar com a multidão. Na verdade, geralmente é melhor fazer o oposto diametral. Quando a multidão está animando, lendo e comprando, olha para vender; Quando está gemendo, geme, pânico e vendendo, geralmente é hora de fazer seu movimento.

Ter um bom conselheiro neutro é de grande ajuda. Antes de mergulhar - dentro ou fora - pergunte a amigos ou corretores informados que podem ser confiáveis ​​para seus conselhos. Os terceiros objetivos são inestimáveis ​​para garantir que você não se deixe levar ou se tornar imprudente diante da pressão dos pares e que seja tentadoramente alto, mas não confiável e instável, retorna. Na verdade, se você tem um corretor, seu trabalho - seja eleito ou mesmo legalmente - é garantir que você nunca se junte à fila proverbial de lemmings à beira de um penhasco.

A linha inferior

Não só o seu corpo, mas também a sua mente, é suscetível à infecção. Se você for constantemente bombardeado com relatórios de retornos espetaculares que parecem destinados a continuar, a tentação pode eventualmente tornar-se irresistível. Tais investimentos são, com demasiada frequência, beijos que estão se aproximando ou estão mesmo além do seu pico e agora estão carregados de risco e provavelmente cairão em perigo.

O contágio emocional pode levar os incautos ou auto ilusos a desastres financeiros em construção. Seja inoculado por terceiros neutros, ou simplesmente certifique-se de que você não está investindo apenas porque as massas eufóricas estão empurrando valores de mercado para níveis insustentáveis.

Para saber mais sobre como as emoções afetam as ações financeiras, leia Bias comportamentais - Cognitivo vs. tendência emocional ao investir .